一、财务分析的常用方法
（一）常用方法概念总结
方法 | 应用 |
趋势分析法 | 又称水平分析法 是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变化的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况、经营成果和现金流量变动趋势的分析方法 |
比率分析法 | 比率分析法是财务分析最基本、最重要的方法 常用的比率：构成比率、效率比率、相关比率 |
因素分析法 | 依据分析指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向及程度的分析方法 可分为连环替代法和差额计算法两种 |
（二）因素分析法
1、连环替代法
（1）计算原则
1）每次只替换一个因素，其他因素保持不变；
2）计算替代前后的差值
3）替换顺序：数量→价格→比率。（先量后价，先绝对值后相对值）
（2） 计算过程
替代顺序 | 连环替代计算 | 差额 | 因素分析 |
目标数 | ①=A×B×C | ||
第1次替代 | ②=A’×B×C | ②-① | 产量的变化对费用的影响 |
第2次替代 | ③=A’×B’×C | ③-② | 单价的变化对费用的影响 |
第3次替代 | ④=A’×B’×C’ | ④-③ | 耗损率的变化对费用的影响 |
2、差额计算法
是连环替代法的一种简化形式，它是利用各个因素的实际数与基准值之间的差额，计算各因素对分析指标的影响。
此方法计算逻辑与连环替代一致，遵循先量后价、先绝对值后相对值原则，依次用实际值替代计划值，计算各因素变化对费用的影响。
二、基本财务比率的计算和分析
（一）偿债能力比率
分类 | 包括 | 内容要点 | 计算 |
短期偿债能力比率 | 流动比率 | 过高，检查原因 过低，近期可能有财务方面的困难 | 流动比率=流动资产/流动负债 |
速动比率 | 为1，说明有偿债能力 低于1，偿债能力不强，越低偿债能力越差 | 速动比率=速动资产/流动负债 | |
长期偿债能力比率 | 资产负债率 | 资产负债率越低，企业偿债能力越强 一般50%比较合适 | 资产负债率=负债总额/资产总额*100% |
产权比率 | 每1元股东权益相对于负债的金额 | 产权比率=负债总额/股东权益 | |
权益乘数 | 每1元股东权益相对于资产的金额 | 权益乘数=资产总额/股东权益 |
（二）营运能力比率
包括 | 内容要点 | 计算 |
总资产周转率 | 资产总额一般取期初资产总额和期末资产总额的平均值计算 总资产周转率越高，反映企业销售能力越强 | 总资产周转率=主营业务收入/资产总额 |
流动资产周转率 | 流动资产总额一般取期初流动资产总额和期末流动资产总额的平均值计算 | 流动资产周转次数=主营业务收入/流动资产总额 流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数 |
存货周转率 | 企业一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数 | 存货周转次数=主营业务收入/存货总额 存货周转天数=计算期天数/存货周转次数 |
应收账款周转率 | 一般认为应收账款周转率越高、周转天数越短越好，它表明企业应收账款收回速度快，这样一方面可以节约资金，同时也说明企业信用状况好，不易发生坏账损失 | 应收账款周转次数=主营业务收入/应收账款总额 应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数 |
总结：计算周转率的分子均为主营业务收入，分母为对应的资产总额 周转天数与周转次数成反比 | ||
（三）盈利能力比率
1、在分析企业盈利能力时，应当排除以下项目
（1）证券买卖等非正常经营项目；
（2）已经或将要停止的营业项目；
（3）重大事故或法律更改等特别项目；
（4）会计准则或财务制度变更带来的累积影响等因素。
2、反映企业盈利能力的指标很多，常用的主要有营业净利率、净资产收益率（也称为权益净利率）和总资产净利率。
（四）发展能力比率
包括 | 内容要点 |
营业增长率 | 营业增长率=本期营业收入增加额/上期营业收入总额*100% |
资本积累率 | 资本积累率=本年度所有者权益增长额/年初所有者权益*100% |
（五）杜邦财务分析体系
该体系是以净资产收益率为核心指标，以总资产净利率和权益乘数为两个方面，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标之间的相互作用关系。
三、真题回顾
【2021】为了说明企业财务状况的变动趋势并预测企业未来的发展前景，财务报表分析宜采用的方法是（）。
A.水平分析法
B.因素分析法
C.比率分析法
D.权重分析法
【2020】下列财务指标中，属于企业营运能力指标的有（）。
A.应收账款周转率
B.总资产周转率
C.权益乘数
D.流动资产周转率
E.存货周转天数
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