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2024年9月证券专场《投资顾问业务》真题答案（考试回忆版74题）

第1题 单项选择题 （每题0.5分，共40题，共20分）

1、根据《公开募集证券投资基金运作指引第1号--商品期货交易型开放式基金指引》，商品期货ETF，除中国

证监会另有规定或准予注册的特殊基金品种外，要求持有所有商品期货合约的价值合计(买入、卖出轧差计算)满足

（）。

A．不低于基金资产净值的80%;不高于基金资产净值的100%

B．不低于基金资产净值的80%;不高于基金资产净值的120%

C．不低于基金资产净值的90%;不高于基金资产净值的110%

D．不低于基金资产净值的900;不高于基金资产净值的100%

【betway88必威官网答案】：C

【betway88必威官网解析】：商品期货ETF，除中国证监会另有规定或准予注册的特殊基金品种外，应当符合下列规定：

（一）持有所有商品期货合约的价值合计（买入、卖出轧差计算）不低于基金资产净值的90%、不高于基金资产净值

的110%。

（二）持有卖出商品期货合约应当用于风险管理或提高资产配置效率。

（三）除支付商品期货合约保证金以外的基金财产，应当投资于货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他

金融工具，其中投资于货币市场工具应当不少于80%。

（四）不得办理实物商品的出入库业务。

2、在()市场情况下，股票投资的基本面分析有可能为投资者带来超额收益。

A．无效市场

B．强式有效市场

C．半强式有效市场

D．弱式有效市场

【betway88必威官网答案】：D

【betway88必威官网解析】：在弱式有效市场中，由于资产价格已经反映了所有相关的历史信息，故采用技术分析的方

法，对历史成交的量价信息进行研究，无法取得超额收益。只有通过获取资产价格本身尚未反映的信息才有可能获

得超额收益。所以，在弱式有效市场中，要想取得超额收益，必须对现时公开信息进行全面、正确、及时、理性的

解读，通过基本面分析获得资产价格尚未反映的信息或者利用内幕信息。

2024年9月证券专场《投资顾问业务》真题答案（考试回忆版74题）

第1题 单项选择题 （每题0.5分，共40题，共20分）

1、根据《公开募集证券投资基金运作指引第1号--商品期货交易型开放式基金指引》，商品期货ETF，除中国

证监会另有规定或准予注册的特殊基金品种外，要求持有所有商品期货合约的价值合计(买入、卖出轧差计算)满足

（）。

A．不低于基金资产净值的80%;不高于基金资产净值的100%

B．不低于基金资产净值的80%;不高于基金资产净值的120%

C．不低于基金资产净值的90%;不高于基金资产净值的110%

D．不低于基金资产净值的900;不高于基金资产净值的100%

【betway88必威官网答案】：C

【betway88必威官网解析】：商品期货ETF，除中国证监会另有规定或准予注册的特殊基金品种外，应当符合下列规定：

（一）持有所有商品期货合约的价值合计（买入、卖出轧差计算）不低于基金资产净值的90%、不高于基金资产净值

的110%。

（二）持有卖出商品期货合约应当用于风险管理或提高资产配置效率。

（三）除支付商品期货合约保证金以外的基金财产，应当投资于货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他

金融工具，其中投资于货币市场工具应当不少于80%。

（四）不得办理实物商品的出入库业务。

2、在()市场情况下，股票投资的基本面分析有可能为投资者带来超额收益。

A．无效市场

B．强式有效市场

C．半强式有效市场

D．弱式有效市场

【betway88必威官网答案】：D

【betway88必威官网解析】：在弱式有效市场中，由于资产价格已经反映了所有相关的历史信息，故采用技术分析的方

法，对历史成交的量价信息进行研究，无法取得超额收益。只有通过获取资产价格本身尚未反映的信息才有可能获

得超额收益。所以，在弱式有效市场中，要想取得超额收益，必须对现时公开信息进行全面、正确、及时、理性的

解读，通过基本面分析获得资产价格尚未反映的信息或者利用内幕信息。

【考查考点】第二章第五节——有效市场的三种形态及特征

3、根据《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定》，香港机构为证券基金经营机构提供

港股投资顾问服务，应当符合内地和香港有关证券投资顾问业务行为的规定，并按照()的规定备案基本信息。

A．中国证监会

B．中国证券投资基金业协会

C．中国期货业协会

D．中国证券业协会

【betway88必威官网答案】：B

【betway88必威官网解析】：香港机构为证券基金经营机构提供港股投资顾问服务，应当按照中国证券投资基金业协会

的规定备案基本信息。

4、关于证券投资顾问与证券分析师的区别，以下说法正确的是()。

A．证券投资顾问主要向特定客户提供个性化投资建议，而证券分析师主要向不特定的客户发布证券研究报告

B．证券分析师负责销售证券产品

C．证券投资顾问主要从事证券交易操作

D．证券投资顾问与证券分析师均可直接管理客户资金

【betway88必威官网答案】：A

【betway88必威官网解析】：证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资

建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。

5、考察和分析企业的()，主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济，社会及自然环境等方

面进行分析和判断。

A．基本信息

B．财务状况

C．经营状况

D．非财务因素

【betway88必威官网答案】：D

【betway88必威官网解析】：考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经

济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。

6、基金投资顾问试点机构基金投资组合策略不得向客户建议()。

【考查考点】第二章第五节——有效市场的三种形态及特征

3、根据《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定》，香港机构为证券基金经营机构提供

港股投资顾问服务，应当符合内地和香港有关证券投资顾问业务行为的规定，并按照()的规定备案基本信息。

A．中国证监会

B．中国证券投资基金业协会

C．中国期货业协会

D．中国证券业协会

【betway88必威官网答案】：B

【betway88必威官网解析】：香港机构为证券基金经营机构提供港股投资顾问服务，应当按照中国证券投资基金业协会

的规定备案基本信息。

4、关于证券投资顾问与证券分析师的区别，以下说法正确的是()。

A．证券投资顾问主要向特定客户提供个性化投资建议，而证券分析师主要向不特定的客户发布证券研究报告

B．证券分析师负责销售证券产品

C．证券投资顾问主要从事证券交易操作

D．证券投资顾问与证券分析师均可直接管理客户资金

【betway88必威官网答案】：A

【betway88必威官网解析】：证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资

建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。

5、考察和分析企业的()，主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济，社会及自然环境等方

面进行分析和判断。

A．基本信息

B．财务状况

C．经营状况

D．非财务因素

【betway88必威官网答案】：D

【betway88必威官网解析】：考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经

济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。

6、基金投资顾问试点机构基金投资组合策略不得向客户建议()。

A．指数基金

B．货币基金

C．结构复杂的基金

D．流通受限基金

【betway88必威官网答案】：C

【betway88必威官网解析】：不得向客户建议结构复杂的基金,包括分级基金场内份额和监管部门认定的其他基金。

7、国际资本流动造成外汇市场和汇率的波动。国际资本流入将导致()。

A．对本币的兑换需求上升，本币贬值

B．对本币的兑换需求上升，本币升值

C．对本币的兑换需求下降，本币升值

D．对本币的兑换需求下降，本币贬值

【betway88必威官网答案】：B

【betway88必威官网解析】：国际资本流入将导致对本币的兑换需求上升，本币升值。

【考查考点】第二章第四节——影响汇率的因素

8、如果金融市场的利率水平升高，意味着所有债券的适当贴现率()，这将导致债券价格的()。

A．下降;上升

B．上升;上升

C．下降;下降

D．上升;下降

【betway88必威官网答案】：D

【betway88必威官网解析】：利率和债券价格之间呈现反向变动关系，即利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价

格上升。

9、某公司从现货市场买入5000桶原油，为了对冲风险，公司在期货市场卖出4000桶原油期货，其对冲比率是

()。

A．1

B．0.8

C．1.25

A．指数基金

B．货币基金

C．结构复杂的基金

D．流通受限基金

【betway88必威官网答案】：C

【betway88必威官网解析】：不得向客户建议结构复杂的基金,包括分级基金场内份额和监管部门认定的其他基金。

7、国际资本流动造成外汇市场和汇率的波动。国际资本流入将导致()。

A．对本币的兑换需求上升，本币贬值

B．对本币的兑换需求上升，本币升值

C．对本币的兑换需求下降，本币升值

D．对本币的兑换需求下降，本币贬值

【betway88必威官网答案】：B

【betway88必威官网解析】：国际资本流入将导致对本币的兑换需求上升，本币升值。

【考查考点】第二章第四节——影响汇率的因素

8、如果金融市场的利率水平升高，意味着所有债券的适当贴现率()，这将导致债券价格的()。

A．下降;上升

B．上升;上升

C．下降;下降

D．上升;下降

【betway88必威官网答案】：D

【betway88必威官网解析】：利率和债券价格之间呈现反向变动关系，即利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价

格上升。

9、某公司从现货市场买入5000桶原油，为了对冲风险，公司在期货市场卖出4000桶原油期货，其对冲比率是

()。

A．1

B．0.8

C．1.25

D．0.75

【betway88必威官网答案】：B

【betway88必威官网解析】：根据对冲比率的定义，我们可以计算出对冲比率等于期货合约的头寸大小除以资产风险暴

露数量，即4000/5000= 0.8。

10、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，局限在于不能解释收益率曲线通

常是()。

A．向下倾斜的

B．水平的

C．拱形的

D．向上倾斜的

【betway88必威官网答案】：D

【betway88必威官网解析】：预期理论的缺陷在于无法解释收益率曲线通常是向上倾斜的

【考查考点】第二章——利率期限结构理论

11、某投资者将500万元投资于年息8%，为期4年的债券(按年复利计息，到期一次还本付息)，此项投资终值最

接近( )万元。

A．680.24

B．650.82

C．780.68

D．860.42

【betway88必威官网答案】：A

【betway88必威官网解析】：FV=PV-(1+i)^n =500* ( 1+8% )^ 4=680.24

12、为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，

()于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。

A．中国证监会

B．中国人民银行

C．财政部

D．中国银监会

D．0.75

【betway88必威官网答案】：B

【betway88必威官网解析】：根据对冲比率的定义，我们可以计算出对冲比率等于期货合约的头寸大小除以资产风险暴

露数量，即4000/5000= 0.8。

10、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，局限在于不能解释收益率曲线通

常是()。

A．向下倾斜的

B．水平的

C．拱形的

D．向上倾斜的

【betway88必威官网答案】：D

【betway88必威官网解析】：预期理论的缺陷在于无法解释收益率曲线通常是向上倾斜的

【考查考点】第二章——利率期限结构理论

11、某投资者将500万元投资于年息8%，为期4年的债券(按年复利计息，到期一次还本付息)，此项投资终值最

接近( )万元。

A．680.24

B．650.82

C．780.68

D．860.42

【betway88必威官网答案】：A

【betway88必威官网解析】：FV=PV-(1+i)^n =500* ( 1+8% )^ 4=680.24

12、为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，

()于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。

A．中国证监会

B．中国人民银行

C．财政部

D．中国银监会

【betway88必威官网答案】：B

【betway88必威官网解析】：为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币

市场基准利率，中国人民银行于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。

13、等权重组合法作为一种投资组合构建策略，下列()不是其优势。

A．降低特定证券风险

B．简单易行

C．个性化定制

D．广泛市场参与

【betway88必威官网答案】：C

【betway88必威官网解析】：等权重组合法作为一种投资组合构建策略，具有以下优势：

（1）简单易行。

（2）降低特定证券风险。

（3）广泛市场参与。

14、管理型基金投资顾问服务的单个客户只有单只基金的市值不得高于客户账户资产净值的()，货币市场基金

指数基金不受此限制。

A．15%

B．20%

C．50%

D．35%

【betway88必威官网答案】：B

【betway88必威官网解析】：管理型基金投资顾问服务的单个客户持有单只基金的市值，不得高于客户账户资产净值的

20% ，货币市场基金、指数基金不受此限。

15、金融衍生工具又分为独立型衍生工具和内嵌式衍生工具，下面属于内嵌式衍生工具的是()。

A．金融远期

B．金融期权

C．金融互换

D．可转换公司债券