某投资者于年初将1500元现金按5%的年利率投资5年，那么该项投资（ ）
Ⅰ、按单利计算的第五年年末的终值为1785元
Ⅱ、按单利计算的第五年年末的终值为1875元
Ⅲ、按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元
Ⅳ、按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
参考解析：单利：FV=PV×（1+r×t）；复利FV=PV×（1+r）^t。根据题干，单利FV=1500×（1+5%×5）=1875元，故Ⅱ选项正确。复利FV=1500×（1+5%）^2=1653.75，故Ⅲ正确。
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在马柯威茨模型中，当允许卖空时，由四种不完全相关证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（ ）
A、一条曲线
B、一条直线
C、无限区域
D、有限区域
参考答案：C
参考解析：假设可供选择的证券有A、B、C三种，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域。在不允许卖空的情况下，三种证券所组成的可行域是有限区域，如果允许卖空，三种证券组合的可行域不再是有限区域，而是包含该有限区域的一个无限区域。一般而言，当由多种证券（不少于三种证券）构造证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的E-σ坐标系中的一个区域。在不允许卖空下是有限区域，在允许卖空下则是包含有限区域的无限区域。
马柯威茨均值方差模型所涉及到的假设有（ ）。
Ⅰ 市场没有达到强式有效
Ⅱ 投资者只关心投资的期望收益和方差
Ⅲ 投资者认为安全性比收益性重要
Ⅳ 投资者希望风险定的条件下期望收益率越高越好
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
参考解析：马柯威茨均值方差模型所涉及到的假设有：1）投资者在考虑每一次投资选择时，其依据是某一持仓时间内的证券收益的概率分布。2）投资者是根据证券的期望收益率估测证券组合的风险。3）投资者的决定仅仅是依据证券的风险和收益。4）在一定的风险水平上，投资者期望收益最大；相对应的是在一定的收益水平上，投资者希望风险最小。故Ⅱ、Ⅳ项正确。
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