第九章第三节 证券分析师自律组织
一、中国证券分析师自律组织
在世界各国，证券分析师一般都有自律性组织。这些组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体；会员可以是个人会员，也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员；会员从组织中享受各种便利和服务，并服从组织规定的职业道德纲领等自律规则。自律组织的成立在提高证券分析师的职业水准和树立证券分析师良好的社会形象方面具有非常重要的作用。
证券分析师组织的功能主要有以下几项：
(1)为会员进行资格认证。
(2)对会员进行职业道德、行为标准管理。
(3)证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。
我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会(Securities Analysts Association of China，SAAC)于2000年7月5日在北京成立。2002年12月13日，在中国证券业协会机构设置过程中，根据中国证券业协会第三次会员大会通过的第三届常务理事会决议内容，设立协会内设议事机构——中国证券业协会证券分析师委员会，成为中国证券业协会设立的11个专业委员会之一。除对国际组织继续保留和使用SAAC名称外，原分析师专业委员会的基本业务工作职能转移至新设立的证券分析师委员会。
中国证券分析师行业自律组织的一个重要任务就是制定证券投资咨询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则与职业道德规范。自律规范的确立
弥补了法律规范的不足，为证券投资咨询行业的运作和证券分析师执业提供有效的保障。
中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于证券分析师的继续教育，促进证券分析的深入，评价证券投资咨询机构和证券分析师的业绩，开展会员之间以及与境外同行的业务交流，从而促进证券分析师业务能力的提高，为证券分析师职业的专家化提供组织保障。
中国证券业协会证券分析师专业委员会于2001年1月正式加入亚洲证券分析师联合会，同年先后成为其教育委员会与倡议委员会成员，并于当年l2月的ASAF年会上当选亚洲证券分析师联合会执行委员会委员。2001年10月，中国证券业协会证券分析师专业委员会致函国际注册分析师协会(ACIIA)，申请以融资会员的身份加入，并在同年ll月的ACIIA理事会上，正式加入国际注册分析师协会，并当选为该组织的理事会理事。
例9—6(2012年3月真题·单选题)通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域（ ）年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。
A．1
B．2
C．3
D．5
【参考答案】 C
例9—7(2012年3月真题·单选题)我国证券分析师行业自律组织是（ ）。
A．中国证监会
B．中国证券业协会
C．中国证券业协会证券分析师专业委员会
D．证券交易所投资分析师协会
【参考答案】 C
二、国际主要证券分析师自律组织
世界各地许多国家都有自己的分析师组织。为了业务和交流的方便，各自成立了区域性的分析师团体。
(一)国际注册投资分析师组织
国际注册投资分析师协会(Association of Certified International Investment Analysts，ACIIA)由欧洲金融分析师协会(EFFAS)、亚洲证券分析师联合会(ASAF)和巴西投资分析师协会(APIMEC)经过3年多的策划，于2000年6月正式成立，注册地在英国。
ACIIA的主要宗旨是建立国际性的职称评估计划，推出投资分析师国际水平考试，并颁发注册国际投资分析师(Certified International Investment Analyst， CIIA)资格。
CIIA考试由基础考试和最终考试组成。通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域3年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。
CIIA考试的基本规则是：(1)分析师考试内容分为由当地成员组织主办的当地国家知识(法规、伦理或行业准则、会计、市场结构等)考试(3小时)和国际通用知识考试(15小时)。(2)国际通用知识考试由经过成员组织提名的专家们严格挑选和过滤，由此避免对某成员组织的依赖。(3)国际通用知识考试包括基础考试(9小时、3份试卷)和最终资格考试(6小时、2份试卷)。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为5年；出于对成员国本地考试机构的尊敬，成员国的教育系统如通过评议，考生可免除基础考试，直接参加最终资格考试。(4)国际通用知识考试以世界主要语言进行，避免考生在语言上的障碍。(5)通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格，并颁发由ACIIA主席及其下属的国际考试委员会(IEC)主席与考生所在国或地区证券分析师协会主席共同签署并采用统一文字(英文)格式的CIIA文任；CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将永远被保留。(6)CIIA考试每年举行两次，时间一般定于3月和9月。
1．考试内容。CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。
2．CIIA考试在中国的进展。ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识，直接报名参加最终考试。
2006年3月11日，中国证券业协会举办首次考试。
3．CIIA考试安排。
(二)亚洲的证券分析师组织
亚洲证券分析师组织的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析师行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在澳大利亚，秘书处设在日本东京，最高决策机构是会员大会。
(三)CFA协会(CFA Institute)
CFA协会是一家全球性非营利专业机构，负债在全世界管理CFA课程和考核项目，并为投资业制定专业行为操守和投资表现报告准则。总部设在美国。
(四)欧洲的证券分析师组织
欧洲证券分析师公会(European Federation of Financial Analyst Societies，EF- FAS)，成立于1962年，由欧洲19个国家(奥地利、乌克兰、比利时、芬兰、俄罗斯、瑞士、法国、瑞典、德国、西班牙、匈牙利、葡萄牙、波兰、爱尔兰、意大利、挪威、卢森堡、荷兰、希腊)的协会组成，其总部位于德国的法兰克福。目前，会员总数超过14000人。
(五)拉丁美洲的证券分析师组织
拉丁美洲金融分析师和投资管理协会联盟，以巴西协会为中心，包含墨西哥、阿根廷，于1998年召开成立大会。
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