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期货从业《期货法律法规》学霸笔记：信义义务

期货市场中的信义义务，是指在信义关系中，将投资者的利益置千期货经营机构自身利益之上的一种积极尽责义务。

信义义务对受托人主要有两个方面的要求：

忠实义务是信义义务的核心内容。所谓忠实义务，是指受托人只能为受益人的利益而行事，不能从中为自己或其

他人谋取利益，不能将自己的私利置于与受益人利益相冲突的位置。期货经营机构展业中，可能存在多方面的利

益冲突，比如投资者与期货经营机构之间、不同投资者之间，忠实义务就是解决这些利益冲突的一个考量标准。

所谓勤勉义务，又称注意义务，是指受托人尽心尽力、专业审慎，始终将投资者的利益最大化作为其受托活动的

行为准则在判断受托人是否违反勤勉义务时，至少有三种不同尺度予以衡量，由低到高排序为：一般人的注意义

务、受托人所处行业中的最低注意水平、受托人所处行业中的最优注意水平。

一般认为，信义义务的行为标准比合同义务和市场道德的要求更严格，也更加有利于对投资者权益进行保护。

期货经营机构掌握着大多数的证据和材料，很容易向投资者掩盖或隐瞒，信义义务是防止作为财产受托人的期货

经营机构滥用其权利以及保护投资者利益的底线。信义义务是对当事人行为的事前刻画，明确不能从事的行为和

信义义务主要源自英国法中的信托义务和罗马法中的善良家父义务。用英美法系学者的观点来说，信托法中受托人的义

务是一种为了受益人最大利益行事的义务。而大陆法系中的善良家父义务是指家父对家子的监护义务，所谓的善良管理

人义务是指像对待自己事务一样处理他人事务。这是一种最谨慎的注意义务。

为了说明信义义务的本质，学者们形成了财产理论、信赖理论、不平等理论、合同理论、脆弱性理论、权力和自由裁量

理论、重要资源理论等诸多观点。其中最为直接的，也是最常使用的是信赖理论。这一理论认为，如果一方当事人对另

一方当事人给予信任和信赖，则该项关系是信义关系。

随着期货及衍生品市场的创新发展，在期货经纪、投资咨询、资产管理、风险管理等业务经营中明确和强化机构的信义

义务，是促进期货行业健康发展的重要内容，也是保护投资者合法权益的应有之义。

信义义务的起源

信义义务的含义

忠实义务

勤勉义务

信义义务的特点

信义义务具有强制性和预防性

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