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原创一文掌握!证券投资基金基础重要考点:权证的分类和基本要素

2023-07-28 16:24:53

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摘要: 本内容主要掌握权证的分类及基本要素。注意区分和理解美式期权和欧式期权、看涨期权和看跌期权。详细掌握IPO、再融资、股票回购等行为造成的公司总股本的变化情况。本知识点内容主要在于理解,然后在此基础上再结合课程内容,深入学习。
权证的分类

按标的资产

股权类权证

/

债权类权证

/

其他权证

/

按基础资产的来源

认股权证

股份公司发行,增发的新股,导致股本增加

备兑权证

投资银行发行,上市流通股,股本不变

按持有人权利的性质

认购权证

按约定价格购买标的资产

认沽权证

按约定价格卖出标的资产

按行权时间

美式权证  

在权证失效日之前任意交易日行权

欧式权证

仅可在失效日当日行权

百慕大式权证

在失效日之前一段规定时间内行权

权证的基本要素

权证类别:即为认购权证认沽权证

标的资产可以是股票、债券、外汇、商品等。股票权证的标的资产可以是单一股票或是一篮子股票组合。

存续时间即权证的有效期,超过有效期仍未行权,权证自动失效。

行权价格发行权证时约定的权证持有人行权时向发行人购买或出售标的资产的价格。

行权结算方式有证券给付结算方式和现金结算方式两种。

行权比例指单位权证可以购买或出售标的证券的数量。

注:认股权证的价值=内在价值+时间价值

影响公司发行在外股本的行为

1.首次公开发行IPO(股数↑):首次向不特定社会投资者公开发股

2.再融资股数↑:上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。 再融资的方式有:向原有股东配售股份,向不特定对象公开募集,发行可转换债券,非公开发行股票(定增)。

3.股票回购:上市公司购回本公司发行在外股票,并将其注销或以库存股形式存在的行为。【会减少流通在外的股份

方式:

场内公开市场回购:按照市价回购,透明度高

场外协议回购:通过协议价格(低于市价)向大股东回购

要约回购:以高于市价的价格回购,回购成本较高

可回购股票的情形

减少注册资本(回购后注销

与持有该公司股份的其他公司合并

将股份奖励给职工

4.股票拆分和分配股票股利

拆分:又称为股票拆细,即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。【股数增加,每股面值降低

分配股票股利:是股票分红方式的一种,是指上市公司将留存收益以股票形式支付给股东,又称送股。

5.剥离

剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去,成立新公司的行为。

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